Hoy en día lo más atractivo es lo que genera más movimiento en las redes sociales, más vistas, más emoción, lo más actual, lo nuevo, esto mismo se ve en la bolsa de valores, Nos encontramos con empresas que tienen una valoración absurda, o bien están muy sobre valoradas como por ejemplo NVDA con una valoración de 131.38 USD por acción (que hace tan solo un mes atrás sería 1,313.80 USD por acción y así existen también las empresas que brindan dividendos muy pero muy altos, la llamadas High Dividend, que sobre pasan el 8% anual y otras que ofrecen dividendos mensuales, y entre ellas los ETF´s (fondos de intercambio) que para mi criterio son sólo eso fondos que puede irse a pique en cualquier momento.
¿Como funciona este esquema de inversión? invertir en empresas o ETF´s que brindan dividendos, de manera simple significa que tu inviertes tu dinero, y compras cierta cantidad de acciones de esa empresa, y que es esos dividendos, es prácticamente una porción de la ganancias (Utilidades despues de impuestos), así como todo proyecto existe un valor en riesgo, ese valor en riesgo es lo que perderías, si esa inversión no sale como esperabas, por lo general en los proyectos de inversión se cuenta con una tasa que los gestores de proyecto llamamos Tasa de descuento del accionista y los financieros llamamos Costo de capital, en palabras simples es prácticamente el costo de lo que cuesta tu capital de inversión, para que tu puedas decidir invertir en ese proyecto o no.
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Para verlo como una empresa pequeña que no invierte en bolsa, los dividendos , sólo los reciben los accionistas (junta directiva o gobierno corporativo), y algunas veces su gerentes corporativos o gerentes de cada sucursal y algunos asesores que aportan en la construcción de esa Utilidad. Los dividendos es una relación ganar – ganar ya que se comparte una porción de las “ganancias” de un ejercicio, la mayoría de las empresas lo dan despues de resultados, y estos los dan trimestralmente, osea dan 4 dividendos al año. Pero en este caso, saco a relucir a la empresa con el ticker ARR, su precio por acción es de 19.70 USD por acción y está ofrece un dividendo mensual, de 0.24 USD por acción, siendo este un rendimiento del 14.8% anual, atractivo ¿no?
Claro está hay empresas que dan muy pero muy poco rendimiento en dividendos, y esta empresa la conoces muy bien, KO (Coca Cola), su precio por acción es de 62.69 USD, y brinda 1.94 USD por acción, siendo esto un 3.08% anual, claro está KO, no ha tenido el mejor desempeño que digamos ya que lleva 2 años mantenimiendo el mismo precio, y en el año 2022 tocó los 55 USD, con una volatilidad muy baja, sube 4 USD, sube 3, y así ha estado estos 2 años seguidos, osea haces Buy and Hold con esta acción, y tal cual sería un viaje hacia ningún Lugar. esta sigue siendo la favorita de muchos inversores por lo que dice Warren Buffet (creo que con solo el dividendo para esa cantidad de acciones que tiene berkshire hathaway en KO debe pagar la nomina, claro es broma)
ya viendo las 2 caras de la moneda, podemos de una, ver los posibles efectos que tendriamos al invertir en una de estas 2 empresas, viendo el escenario de ARR, podemos ver en su gráfico una Alta Volatilidad que podemos traducir como riesgo, ya que en menos de 7 días esta podría pasar de 19.66 USD por acción a 17.37 USD por acción, siendo una caída del 12.39%. si, una gran caída, aún que tu dividendo sea 14.8%, aún existe el riesgo de que siga cayendo, y sus mínimos sean cada vez más bajos, y ese punto de equilibrio se rompa y entres en pérdida, ya en este escenario, si restas la inflación ya estarías en pérdida.
Ahora veamos otro ejemplo real, la empresa con el ticker CLM cuya valoración por acción es de 7.76 USD por acción, cuenta con un dividendo de 0.11 USD por acción, siendo este un rendimiento del 16.9%, ¿atractivo? ¿te imaginas ganar casi un 17% anual?, muchas empresas StartUp no llegan a eso de utilidad anual, imaginate tu, con tan baja inversión en riesgo, osea, sólo invertirías tan sólo 7.76 USD y comprar 1, 10, 100, 10,000, dependiendo de tu capital de inversión.
Pero, aterrizando esto, el riesgo podría ser considerablemente mucho peor, un escenario como esta empresa, lleva una volatilidad superior a ARR, a KO juntas, si vemos su gráfico, podemos constatar que ha tenido caídas del 28.49% en un plazo de 54 días, en este escenario tu pérdida sería muy alta, mucho más del 100%, de lo que lograste recolectar en dividendos durante 1 año y si a esto le sumas la inflación tu pérdida sería enorme.
y si le agregamos el factor que planteamos inicialmente, su Junta directiva o gobierno coorporativo, ellos dependiendo del desempeño de su empresa, hasta podrían decidir venderla, y al venderla es muy posible que su entrada inicial sea como todas las empresas que inicien como un OTC, generando así que el broker se vea obligado a cerrar (vender) forzadamente tus acciones, aún que estas estén en pérdida o no, ya que no cuentas con los permisos para transaccionar este tipo de instrumentos financieros (osea no te encuentras en los Estados Unidos), si le sumas la depreciación de la acción es un riesgo que no pudieras estar considerando.
Es por esto que estos gatos pintados, podemos administrarlos con una correcta gestión de riesgos y un rebalanceo del portafolio, que permita que tu rendimiento sea superior a tus expectativas.
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